A entrada do BTG Pactual e do C6 Bank no segmento de benefícios corporativos amplia a disputa em um mercado antes concentrado em Alelo, Pluxee, VR Benefícios e Ticket. As instituições financeiras passaram a mirar cartões de vale-alimentação e vale-refeição depois de mudanças nas regras do Programa de Alimentação do Trabalhador (PAT), que reduziram obstáculos à entrada de novos concorrentes.
O setor movimenta cerca de R$ 150 bilhões por ano. Com a entrada em vigor do Decreto 12.712, de 2025, os cartões de benefícios passaram a operar em uma infraestrutura aberta, unificada e interoperável. Na prática, uma mesma rede pode processar diferentes bandeiras em diversos terminais.
Mudanças nas regras
As novas normas impedem que operadoras de grande porte, com mais de 500 mil clientes, atuem em arranjos de pagamentos fechados. Nesse modelo, cada bandeira precisava firmar contratos individuais com restaurantes e supermercados para permitir o uso dos cartões. A alteração também criou um teto para as taxas cobradas e reduziu para 15 dias o prazo de repasse dos valores aos estabelecimentos.
A mudança favoreceu empresas de benefícios flexíveis como Caju, Flash e Swile. Essas companhias já utilizavam bandeiras abertas, como Visa e Mastercard, e deixaram de concorrer com operadoras que podiam oferecer descontos e vantagens para conquistar contratos com grandes empresas.
As empresas tradicionais do setor também mantinham vínculos com grandes bancos. A Alelo pertence à Elopar, holding controlada conjuntamente pelo Bradesco e pelo Banco do Brasil. O Itaú Unibanco tem participação minoritária na Ticket Serviços.
Bancos buscam relacionamento com empresas
Para as instituições financeiras que estão entrando no segmento, o cartão de benefícios pode funcionar como uma porta de entrada para ampliar o relacionamento com empresas e oferecer outros produtos, como crédito. Essa estratégia é associada à busca por principalidade, conceito que mede a concentração do relacionamento de uma companhia em determinado banco, e ao chamado cross-selling.
Doug Storf, CEO e fundador da Swap, afirmou que a oferta de benefícios pode aumentar a capacidade dos bancos de disputar a folha salarial das empresas. “Você ter uma oferta de benefícios atrelada aumenta a proposta de valor desses bancos para competir”, disse.
O C6 Bank confirmou que prepara uma operação para emitir cartões de benefícios, com disponibilização prevista para o segundo semestre. O banco tem o J.P. Morgan como sócio e já disputa as folhas salariais por meio do consignado privado, modalidade em que as parcelas são descontadas diretamente na fonte.
O BTG Pactual oferecerá um cartão com bandeira Mastercard que reunirá vale-alimentação e vale-refeição. A iniciativa faz parte da expansão do banco no varejo, além de sua atuação tradicional com clientes de alta renda e investidores institucionais. No ano passado, a instituição lançou uma maquininha de cartões depois de comprar a fintech Justa, especializada em soluções de adquirência para pequenas e médias empresas.
Bruno Peuker, head de banking do BTG, disse que o produto foi concebido para integrar benefícios corporativos e serviços financeiros, além de simplificar a gestão das empresas. Segundo ele, a solução também deverá ajudar na aquisição de novos clientes corporativos.
A disputa ocorre em um universo de cerca de 40 milhões de trabalhadores CLT no Brasil. Desse total, 22 milhões recebem benefícios pelo Programa de Alimentação do Trabalhador, de acordo com dados do Ministério do Trabalho e Emprego. Para Storf, o mercado transaciona entre R$ 150 bilhões e R$ 200 bilhões por ano, o que tende a ampliar a concorrência pelo volume já existente.
